Constantemente acompanhamos notícias de empresas e negócios readaptando estratégias e se fundindo para expandir. Esse processo conhecido por M&A, do inglês Mergers and Acquisitions, são as Fusões e Aquisições, que se refere à união de empresas.

Conforme a Lei das Sociedades Anônimas (Lei Nº 6.404/76), em seu artigo 228, “fusão é a operação pela qual se unem duas ou mais sociedades para formar sociedade nova, que lhes sucederá em todos os direitos e obrigações”.

Leia mais no artigo Explicando Direito Societário

É claro que antes da fusão acontecer, existe um plano de negócios a ser seguido que inclui a definição de métricas, estratégias, metas e objetivos. Por exemplo, é fundamental que as partes do negócio envolvidas na fusão ou o comprador (no caso de uma aquisição) analisem o plano de orçamento. Dessa forma, é possível que cada participante faça as adaptações que julgarem pertinentes.

Além da fusão, temos o processo de aquisição entre empresas, que ocorre quando uma compra a outra, adquirindo para si o controle acionário e extinguindo do mercado a empresa que foi comprada.

A aquisição ocorre por quatro principais motivos:

• Eliminação de concorrentes;
• Eliminação de fornecedores ou consumidores dos produtos/serviços oferecidos;
• Diversificação de know how;
• Investimento financeiro, seja por private equity, family and friends (quando família e amigos realizam o investimento), entre outros.

Para que serve M&A?

O M&A pode ajudar a alavancar o crescimento do seu negócio e mudar sua natureza ou posição competitiva, independente se ele é de pequeno ou de médio porte. Principalmente, entender como funciona esse processo é fundamental para tomar a melhor decisão.

Todavia, mais do que entender o que é M&A, é necessário avaliar quais são as vantagens oferecidas por um processo de fusão e aquisição de empresas. Essas vantagens são o que gera a expectativa do crescimento porque o M&A permite:

• Defesa contra a concorrência;
• Acesso a novos mercados;
• Acesso a novos talentos e multiplicação de equipes;
• Diversificação do portfólio de produtos e serviços. 

Etapas do processo de Fusão e Aquisição?

O processo de M&A não é algo tão simples. Envolve o planejamento detalhado de algumas fases, que devem ser seguidas à risca, para que a conclusão se dê com sucesso! Geralmente, algumas etapas são realizadas:

• Definição dos objetivos, cronogramas e prazos;
• Identificação pontos fortes e fracos do negócio;
• Identificação das oportunidades e diferenciais da empresa;
• Identificação dos riscos do negócio;
• Análise dos aspectos financeiros;
• Quantificação do valor de mercado da empresa, também chamado de Valuation;
• Due diligence (auditoria de todas as informações levantadas);
• Negociações e transações finais;
• Elaboração do contrato.

Qual a importância de um especialista no processo de M&A?

As fusões e aquisições devem ser pensadas estrategicamente, apesar de serem benéficas para empresas de diferentes ramos e tamanhos. Recomenda-se ter um alto grau de conhecimento do negócio para que a união com outra empresa ou sua compra/venda, a depender do seu caso, seja bem estruturada, Além disso, cabe fazer uma profunda análise do comportamento de mercado, a fim de planejar uma nova estrutura para a empresa que surgirá.

Por se tratar de um processo complexo e que envolve muitas etapas, é aconselhável que empresas ou profissionais especializados nessas operações acompanhem a fusão ou aquisição, a fim de garantir que todos os trâmites legais sejam cumpridos.

Em síntese, as fusões e aquisições podem ser vantajosas. Contudo, deve-se tomar cuidado ao tomar decisões, pois impacta diretamente nos processos internos e nos funcionários de ambas empresas, bem como no capital.

Leia mais no artigo O que faz a área de Direito Societário?

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